Marcação a Mercado e Cálculo de resgate de CDB

[mmontanher]

Pessoal,

Preciso da Ajuda de vocês, tenho duas questões e estou com dificuldades em desenvolvê-las:

PRIMEIRA

Uma empresa está emitindo debêntures de 8 anos de prazo. Ela paga um cupom de 10%aa capitalizado semestralmente (ou seja, 5% ao semestre). Os investidores exigem um retorno mínimo de 16%aa composto semestralmente (ou seja, 8% ao semestre). Com base nisso determine:
a) o preço da debênture. Suponha um valor de face de R$ 100.
b) Se ela estivesse sendo cotada a 92%, qual a sua rentabilidade anual expressa em termos de taxa ano com conversão semestral? (Por comodidade, desconsidere qualquer tipo de tributação e considere o ano com 360 dias, e, conseqüentemente, o semestre com 180 dias.)

Acredito se tratar de questão relacionada a marcação a mercado, mas não estou conseguindo desenvolver.É necessário calcular a taxa equivalente?

=


SEGUNDA

Um CDB de R$ 1.000.000,00 de valor de aplicação e 117 dias corridos de prazo paga uma taxa de 10%aa (360 dias) mais TR. Se as TRs foram de 0,2112%, 0,1853%, 0,2036% e 0,3051%, qual o valor de resgate desse título?

Para o valor do resgate acredito que devo calcUlar da seguinte forma:

= R$ 1.000.000,00 x (1+0,10)117/360
= R$ 1.000.000,00 x (1,10)0,325
= R$ 1.000.000,00 x 1,03146
= R$ 1.031.460,55

No entanto não sei como aplicar as taxas da TR fornecidas, alguém tem idéia de como faço?

Valeu, Abraço a todos.

[Rogerio Murcila]

Segunda questão

A TR é aplicada da seguinte forma:

São 117 dias aproximadamente 4 meses, temos a TR dos 4 meses ou seja uma para cada mes. Acredito que voce deve refazer o calculo dos juros e incluir as respectivas TR´s para cada mes, para facilitar a conta voce deve alterar a taxa para mensal e fazer o calculo para cada mes e incluir a TR para o mes seguinte antes de prosseguir o calculo.

Espero ter ajudado.